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随着三维通信在下周二公布2008年年报，通信设备板块的年报披露大幕也将正式拉开。本月，约有十家左右的通信设备上市公司披露年报，其中不乏中兴通讯、武汉凡谷这样的行业龙头。
国内巨额3G投资对设备商业绩的拉动将随着本次年报的公布，首次直观地呈现在投资者面前。业内人士认为，年报以及紧随其后的一季报，有望给通信设备板块带来阶段性投资机会。
业绩快报集体报喜
金融海啸重创海外电信业，不仅包括诺基亚、爱立信、阿朗通信这些品牌的大企业出现业绩下滑，就连百年老店——北电网络也在这轮危机中轰然倒下。然而受国内电信业重组和3G投资拉动，我国通信企业却独善其身，并且有望迎来业绩的高速增长，其中设备商业绩增长势头最为突出。
从目前披露的业绩快报来看，设备商普遍报喜。作为运营商3G投资先期受益者，射频器件龙头武汉凡谷实现营业总收入14.09亿元，同比增长36.52%；实现净利润3.28亿元，同比增长43.32%。配线厂商新海宜实现营业总收入2.95亿元，同比增长46.32%；实现净利润3234万元，同比增长24.49%。网络优化厂商三维通信实现营业收入4.45亿元，同比增长66.26%；实现净利润5653.52万元，同比增长34.88%。
而设备商中，受益时间点较为滞后的细分领域公司也交出了漂亮的“成绩单”。运维服务厂商国脉科技业绩快报显示，去年公司实现营业总收入5.16亿元，同比增长80.27%；实现净利润7747.64万元，同比增速为36.19%。此外，系统测试商中创信测也在农历春节前公布了业绩预增公告，预计2008年全年净利将同比增长100%左右。
一季报更值得期待
年报报喜早已在业内预期之中，在业内人士看来，紧随年报后披露的2009年度一季报，才更能反映出电信业3G投资对设备商业绩的拉动效应。
天相投顾分析师表示，设备商的一季报将比年报更好看。虽然去年运营商巨额招标不断揭晓，但上市公司真正收获实际业绩的时间点还是今年。特别是今年上半年，设备商业绩增长将非常明显，因此一季报和半年报更值得投资者关注；而这次3G投资对通信企业业绩的拉动效应，至少可延续到明年上半年。
关注有送转预期个股
前述天相投顾分析师表示，从通信板块上市公司历史来看，出现高送转、高分红方案的可能性不大；不过今年行业业绩增长明显，因此2009年利润分配中出现这一现象的可能性很大，因此对于行业内有高送转历史的公司，如武汉凡谷、新海宜，投资者可适当关注。
就过往历史来看，行业内优质公司对股东回报都较为良好，如设备商里的标杆中兴通讯，近几年基本维持了每10股派2.5元的分红方案。而国信证券分析师严平也表示，部分中小市值的成长型公司可能推出送转股的分配方案，这有望给相关个股带来阶段性的投资机会。
本周前两个交易日大智慧3G板块指数持续收红，行业中代表个股，如亿阳信通、亨通光电、新海宜、三维通信、武汉凡谷均已走出上升态势。天相投顾分析师表示，预计后市设备商个股仍将维持高位，不过如果大盘下行，上述个股也很难独善其身。
