2023年8月，三家运营商相继公布了上半年经营业绩。结合三家运营商经营情况来看，上半年我国电信行业总体仍处于中高速增长区间，业务结构持续优化，效率效益明显改善，科技创新布局进一步强化。展望未来，电信行业长期增长的前景整体较为乐观，但可持续、高质量发展的压力进一步加大，建议运营商充分把握数实融合机遇，着力打造以创新为核心的内生增长引擎。
01上半年电信行业发展呈现四大趋势一是总体收入增速放缓，但仍处于中高速增长区间。2023年上半年，电信行业收入累计完成8688亿元，同比增长6.2%，增速持续领先全国GDP增速，但较去年同期下降2.1pp。具体来看，三家运营商通服收入增速均有所下降，其中中国移动、中国电信、中国联通降幅分别为2.3pp、2.2pp、2pp。这主要是由于近年来受疫情、国际地缘政治等因素的影响，目前国内经济仍处于复苏阶段，总体需求仍不足。2023年上半年，社会消费品零售总额两年复合增速仅为3.7%，显著低于疫情前；全国规模以上工业企业利润总额同比仍下降16.8%，居民收入预期下降，部分企业经营困难，导致信息服务领域有效需求不足，行业保持高速增长的压力较大。
二是业务结构持续优化，以云为代表的新兴业务成为增长主动能。2023年上半年，行业云计算、大数据、物联网等新兴业务收入累计完成1880亿元，同比增长19.2%，拉动行业整体收入增长3.7pp。具体来看，三家运营商的新兴业务收入1均保持两位数增长，占通服收入比均超过四分之一，对通服收入增长贡献率超过六成，明显走出发展“第二曲线”。其中，云业务保持高速发展，上半年，行业云计算收入同比增长38.1%，三家运营商云业务均实现两位数增长，占新兴业务收入比均达三成以上，市场地位显著提升。其中，移动云IaaS收入份额排名国内前三，自有IaaS+PaaS收入增速超100%，全场景触达服务能力实现业界领先，力争全年收入超800亿。天翼云保持公有云IaaS及公有云IaaS+PaaS国内前三、政务公有云基础设施第一、全球运营商云第一的市场地位，形成开放合作的国云生态，合作伙伴超过5000家，计划全年收入过千亿。联通云持续夯实基础能力和平台建设，围绕七大场景云形成丰富的细分场景解决方案，并计划全年收入超过500亿元。
三是效率效益明显改善，数字化成为降本增效核心手段。2023年上半年，三家运营商净利润均保持8%以上高速增长、净利润率同比均实现提升。究其原因，一方面，是运营商持续强化精准投入集约降本，2023年上半年，三家运营商加快推进渠道转型，强化精准营销，销售费用使用效率均有所提升，其中，中国电信销售费用占收比同比下降0.7pp，低销厅店占比同比下降3.4pp。另一方面，是运营商数字化运营水平不断增强，中国移动着力推动能力中台规模应用，月均调用量达到402亿次，较2022年全年增长192.3%，上半年对外变现和对内降本的价值实现超100亿元；中国电信搭建数字化转型服务大平台，加强数字化能力封装与供给，智能客服量占比同比提升9.7pp，AI数字人客服分流视频客服量达六成；中国联通强化一体化能力建设，加强网络业务同频共振，打造10余款网络创新产品，累计上线超过100个网络智慧运营场景，带动生产经营增收降本。
四是创新重视程度显著提升，AI、算力等领域布局步伐加快。2023年上半年，三家运营商围绕转型发展的重点领域，不断加大研发投入，完善创新布局，研发费用均实现两位数增长。在算力网络方面，面向国家“东数西算”工程部署，三家运营商积极布局智算资源，强化算网产品、能力供给。中国移动的数据中心能力覆盖“东数西算”全部枢纽节点，智算总能力达到5.8 EFLOPS，开展最大智算中心的建设规划，加快自主研发算网大脑。中国电信在贵州等地建设公共智算中心，智算能力达到4.7 EFLOPS，同比增长62%，提供“智算+超算+通算”一云多算服务，并率先推出一体化算力套餐。中国联通强化智算网络构建，已在广东、青岛等地开展智算中心布局。在AI方面，三家运营商加快抢占AI高地，围绕客服、政务等产业互联网领域发布AI大模型。中国移动打造具有运营商特色的“九天”人工智能平台，汇聚中台能力近1000个，发布九天海算政务大模型和九天客服大模型，助力产业智能化、融合化。中国电信发布TeleChat生成式语义大模型，应用于智能客服、智慧政务等场景，升级首个城市治理百亿参数通用视觉模型，提供5500个场景算法。中国联通构建语言大模型，发布了鸿湖图文大模型，实现以文生图、视频剪辑、以图生图等功能，下一步计划加快重点行业落地试点。
02未来发展展望及建议
长期来看，电信行业增长前景整体较为乐观，但可持续、高质量发展的压力进一步加大。一方面，支撑电信行业稳步增长的基本面依然稳固，上半年，随着经济社会全面恢复常态化运行，宏观政策显效发力，国民经济持续恢复、总体回升向好，表明了我国经济巨大的发展韧性和潜力。同时，国家建设现代化产业体系、推进数字中国建设等多重政策利好叠加，伴随以通用AI为代表的新一代科技浪潮的兴起，有望进一步激发大众数字消费需求，推动政企用户的数字化转型需求快速回升。另一方面，运营商面临的市场环境更加复杂多变，存量市场饱和已成定局，传统语音、流量业务持续负增长或微增长，同时信息服务转型领域的竞争日益加剧，面临领先互联网企业等多元化市场主体的全方位竞争，以及资本投入大、短期回报低等多方面挑战，对运营商升级核心能力、提高数智化运营管理水平提出更高要求。
面向未来，建议运营商充分把握数实融合机遇，着力打造以创新为核心的内生增长引擎。一是要在存量中寻求增量机会，面向数字经济与实体经济融合的新场景新需求，不断丰富信息服务产品供给，做好叠加态、多元化的价值经营，创新线上线下全方位协同、公域私域融合的数字化营销模式，有效激发市场活力。二是要强化创新布局储备未来，以发展战略性新兴产业为契机，做好新技术新业态前瞻布局，充分结合技术创新、客户规模和丰富场景优势，锻造面向长远的核心竞争力，加快构筑高质量可持续发展的“第三、第四曲线”。
