移动支付背后的产业链机会

发布: 2010-05-22 23:04 | 作者: | 来源: 第一财经日报 | 字体: 小中大

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　　产业链前期看设备、后期看运营平台服务

　　江怡曼

　　随时、随地、随身付款——这就是“移动支付”将要带来的生活。我们付款将比以往任何时候都要轻松。而我国已经有超过7亿人的手机用户也使得我国有望成为世界上最大的移动支付市场。

　　那么，当我们轻松地在地铁站“刷”手机来代替公交卡消费的时候，这背后潜藏着什么样的产业链？具体哪些产业、哪些公司可以分到移动支付带来的蛋糕？

　　“刷”手机背后的产业链

　　“我感觉手机支付市场发展之后产业链各个环节都能不同程度受益，只是大小和时间有所区别而已。”5月19日，易观国际分析师王留生在接受第一财经日报《财商》记者采访时表示。

　　据了解，移动支付在让我们的生活更加便捷之外，其庞大的潜在市场规模也吸引了包括金融机构和运营商以外的大量参与者。而从上游的芯片制造，到中游的支付平台设计、安全服务，再到下游专用读卡器如POS机制造商，都有望在即将到来的移动支付浪潮中分得一杯羹。

　　事实上，由于运营商和金融机构都想抢占这一广阔的市场，也就使得移动支付领域呈现出多样化的产业链模式。

　　主要可以分为三类：一是包括中国移动在内的以运营商为主导的移动支付产业链模式；二是以包括银联在内的金融机构为主导的移动支付产业链模式。三是以第三方支付平台为主导的产业链模式，目前包括支付宝在内的已经开展相关业务。

　　“对一个新兴的产业而言，基础设施服务投资与应用平台建设是两个最基本要素。因此，得益于运营商和银联的采购和推广，将给POS机终端生产商、芯片厂商带来机会，以及后台的软硬件服务提供商带来相应的机会。”王留生告诉记者。

　　前期看设备制造商

　　不带信用卡，带个手机就能实现消费，这的确很方便。如果你使用的是中国移动的手机支付功能，那么你需要将SIM卡更换成RF-SIM卡，而且还需要一台RF-POS机来作为接收端。

　　而设备商除了RF-SIM卡及RF-POS机制造商之外，还包括芯片的设计商、供应商和封装商等。

　　从目前来看，涉及的相关上市公司有从事芯片设计的国民技术(300077.SZ)、芯片封装的长电科技(600584.SH)、通富微电(002156.SZ)，从事POS机生产的南天信息(000948.SZ)、证通电子(002197.SZ)等，智能卡制造的东信和平(002017.SZ)以及恒宝股份(002104.SZ)。其中，由于中国移动的大力推广，所以RF-POS机以及RF-SIM卡的市场将较为广阔。

　　事实上，从中国移动推行的RF-SIM卡模式就可以大致推算出未来移动支付发展能够给产业链上相关公司带来的市场机会。

　　公开信息显示中国移动今年的采购量在10万台左右的RF-POS机，按照每台2500元计算则这个市场也会在25亿元左右。

　　另外，今年第一季度，中国移动采购的RF-SIM卡就达到了近100万张。那么，粗略估计，今年全年的出货量有可能在400万张左右，如果按照每张100元的价格来计算，那么RF-SIM卡的市场规模在今年就能达到4亿元。

　　据了解，南天信息是中国移动首批RF-POS机供应商，公司之前在云南、贵州等地已经有小量订单。日信证券分析师李志中预计，2010年中国移动RF-POS机的采购量将达到10万台，预计移动支付将给公司带来5000万元的销售额，虽然占公司整体营收比例不高，但是入围中国移动也有利于公司在电信领域后续业务发展。

　　另外，中国移动第三批RF-POS入围名单预计在二季度公布，申银万国认为，证通电子有望成为中国移动的第三批合格供应商。

　　从SIM卡供应商来看，东信和平从2009年开始为中移动提供产品，是中国移动推广手机支付的过程中需要大量采购的商品。公司一季度订单量80万张，是中国移动目前最大的RF-SIM卡供应商。

　　招商证券分析师曾斌预计，如果移动的手机支付战略不发生重大改变，公司全年的出货量可达到400万张，对应收入将超过4亿元。

　　和东信和平主要向中国移动供货不同，恒宝股份是电信和联通的第一大SIM卡供应商。据了解，在国内生产的SIM卡主要有2.4G移动支付标准和13.56M标准，其中公司在13.56M的标准上占有优势。之前，公司在前期中移动推行的2.4G移动支付标准上，尚未能进入，若推行13.56M标准，公司将较大程度地受益。

　　后期看运营服务提供商

　　如果说设备制造商主要是基于手机现场支付的话，那么运营服务平台提供商除了能够支持现场支付外，还将致力于支付平台的建设。

　　“无论是远程移动支付还是近程移动支付，都离不开运营服务平台的搭建。”万瑞数据高级分析师于明在接受记者采访时表示。

　　事实上，随着运营商和金融机构对移动支付平台的建设和维护也将给相关的公司带来大量的持续性收益。

　　在这方面，拓维信息(002261.SZ)、北纬通信(002148.SZ)、卫士通(002268.SZ)等公司值得关注。

　　其中，拓维信息从事的业务主要包括行业软件开发以及手机动漫游戏、移动支付系统等无线增值服务。公司承建湖南、江西、云南三省的移动支付平台建成项目，建设期每月都有收入产生，后续有望拿到平台维护订单。

　　北纬通信的业务范围包括手机游戏、短信、彩铃、动漫、彩信等，其在移动支付领域也有所涉及。公司参股40%股权的上海艾摩信息公司成立于2008年，借助3G移动通信业务的发展，推出了一个移动B2C商城——“立即购”。

　　据了解，卫士通目前已经成为中国银联开发基于第三方移动支付标准的手机支付平台的安全支付服务运营商，主要收入来源是手续费、代理费及增值服务费。