相关专题：
联通还有没有更好的战略——来自互联网界的诊断
互联网周刊作者：姜奇平
中国联通对互联网的理解，太从电信人自我中心出发了，基本看漏了互联网人理解的“互联网基础服务”的全部三道核心主阵地。其本身的不作为导致在移动互联网时代被边缘化。
惊闻中国联通(以下简称联通)净利下滑近6成，在还要继续接受反垄断调查的情况下，可以说内外交困。联通下一步向何处去？
对联通而言，反垄断是企业与社会利益冲突，而盈利则在企业自身，是两个不同性质的问题。即使反垄断的人，也不希望看到联通盈利下滑，希望联通靠市场竞争，使利润有质的飞跃、大的提高。在互联网人看，这不是不可能的事；但是，希望看到的那种质变，毕竟没有发生。一定是哪里出了问题。
我们首先想到的是战略。本文重点探讨，联通从当前盈利下降，到盈利大幅度跃升之间，是否存在可捕捉的战略新空间。答案，是肯定的。大幅盈利的机会为什么没有被捕捉？我们试着从互联网人的角度，猜测电信思维可能存在的战略盲区。不求全面，但求换位思考，互相启发，帮助联通于无路中寻找柳暗花明。
一、形势判断：“后电信时代”符合实际吗
1、联通的现状：盈利为何大幅下滑？
联通公布的2010年财报数据显示，2010年营收1713.0亿元，同比增长11.3%，盈利38.5亿元，同比下降59.7%。
公司解释称，业绩下滑主要是联通3G业务处于发展初期，收入尚未能弥补折旧摊销、网络、营运及支撑成本以及3G手机补贴成本等市场相关费用的增加。
第一个方面，是大规模的3G网络建设。
截至2010年12月31日，中国联通3G基站数量达到18.3万个，同比增长70.8%；GSM基站数量达到32.9万个，同比增长15.5%。3G网络已覆盖全国县级以上城市和东部发达乡镇；GSM网络已覆盖除边远地区外的所有乡镇和绝大部分行政村。固网宽带接入端口总数达到6,583万个，同比增长29.3%，其中，20M以上端口占比38%。
第二个方面，是3G业务仍处运营初期盈利有限，终端销售成本的大幅增长，是联通利润下滑的重要原因之一。
2010年，联通从战略上加大了移动业务投入，推出包括iPhone4在内的百余款3G定制终端，实施“预存话费送手机”等终端补贴政策，大力发展3G合约计划用户。收获在预期之中，联通移动业务收入首次超过固网业务，占比达到50.7%。这对联通是具有重大意义的质变，从此联通从一个固网公司，正式变为了移动公司。
但付出的代价，可以用惨重形容。2010年全年销售通信产品支出发生106.9亿元，比上年增长297.5%，同期销售通信产品收入只有74.6亿元，销售亏损为32.3亿元。3G手机补贴成本造成亏损31.7亿元，1-4季度分别为1.0亿元、3.9亿元、7.7亿元和19.1亿元。亏损的98%在3G上。
两个方面的原因相较之下，业界普遍认为，终端补贴是联通利润下滑的主因。单就终端补贴就事而论，在市场推广常理中，有市场特定阶段的特征。但我们在这里，就要预存疑一下：推广销售亏损，是必然的吗？苹果就是反例。苹果发行iPhone不仅不像联通那样亏损，还赚翻了。同是iPhone，一亏一赚，本身就把真问题暴露出来。不是推广销售本身一定会怎么样，而是联通与苹果两个公司的竞争力不同，表现到面上来了。
从销售行为抽象出联通的竞争力类型，属于典型的大而不强的“中国制造”方式。大是指规模，强是指利润。联通以打价格战的方式进行3G终端销售，正好落进“中国制造”的经典陷阱：收入量扩大，但没有利润。简称大而不强。苹果则是做强做优的方式，因此利润上做强，创新上做优。国资委要求企业做强做优，联通没做到，做成了大而不强，这是实质。
剥掉第一层笋，我们进一步分析更靠近基本面的信息。不强，不强在哪里，联通弱在哪里？
远的苹果不比，我们就分析三大运营商在“强”(利润)这一点上的差异。在三大运营商中，2011年上半年，中移动实现利润613亿元，同比增6.3%，利润率达到24.5%。中电信2011上半年利润为97.10亿元，同比增10.2%，利润率为8%。上半年中国联通净利润26.37亿元，同比下降5.5%，利润率为2.6%。24.5、8、2.6。联通的利润率几乎是中移动的十分之一。只用短期因素解释，不能说明根本问题。因为就算2010年净利不大幅下滑，不强这个基本面，对于联通也是摆在那里的。
从微观看，联通手机用户ARPU并不低，为124元人民币，比中移动还高出许多。之所以不强，是因为高ARPU值业务只是局部的，在联通业务全局中，高ARPU值的数据业务与移动业务所占比重太小了。联通对数据业务追晚了，这才是不强的直接原因。
从历史上看，网通曾有机会按候自强的思想，在电信业率先跨入数据时代，跟上苹果们的步伐。由于客观原因，这个良机错失了。损失的机会成本相当于联通总市值。到了联通、网通合并成中国联通时，已经轮不上客观原因去阻碍做强了，因为像田溯宁那样力主往数据上靠的人，在联通已不再是主流。联通获得移动牌照后，只在电信上形成做大的竞争力，没有在数据上形成做强的竞争力，是弱的总症结，是不强的根本原因。
这可以有效解释联通与苹果围绕iPhone的利益博弈中处于下风的原因。显然，这是发生在移动互联网领域的一场数据竞争力与电信竞争力的较量。苹果拥有数据核心竞争力，而联通不具备，因此联通只能被挤到卖手机的一群人中，靠打价格战求发展了。连外人都在奇怪，为什么在销售旺季的十一期间，联通都不发功推销iPhone，可见受制于人的狼狈不堪。这离成为具备国际竞争力的世界一流企业，差得很远。
资本市场对于联通的分析，显然过分乐观。只考虑了业务量绝对值增长，而没有将联通损失的机会成本计入在内。没有顾及运营商以外的竞争对手，利用联通放弃的机会坐大，对联通未来生存空间的挤压。
谈完现象以后，我们就要追到本质层面，看一看联通的基本面是怎么坏下去的。
2、联通形势判断：“后电信时代”疑问
联通的基本面本来可以很好，但现在坏下去，我认为第一个因素就与形势判断有关。形势判断是制订战略和规划资源的基础，形势判断有误，整体出偏差就在所难免。
1)后电信时代，是联通对所处形势的一个基本判断。但从互联网人角度看，存有重大疑问。
联通人认为，“电信业与互联网行业融合是‘后电信时代’的主要特征之一”。“电信业与互联网行业融合”这个判断，互联网人是认同的。但是，融合后谁在产业链中心呢？从后电信时代提法本身看，显然是以电信为中心。联通人果然是这样判断的，认为，“作为互联网基础服务的提供者，电信运营商处于‘后电信时代’生态环境中的核心物种地位”。
这就不符合实际了，既不符合国际的实际，也不符合中国的实际。因为在美国，苹果、谷歌是主导者，AT&T并不是主导者；在中国，腾讯、百度市值早已超过联通和中国电信， 2010年，腾讯市值400亿美元时，联通市值仅312亿美元。联通已不是“核心物种”，是排在腾讯、百度后面的小弟弟。
从客观上看，核心物种有一个简单标准，就是摩根斯坦利在全球移动互联网报告中提及的数据增值业务占整个业务的比重。因为在电信业与互联网行业融合中，语音业务是持平增长趋势，数据业务是高速增长态势，因此谁的业务搭在快车道上，谁就会成为行业主导者，谁才是核心物种。
腾讯互联网增值业务在2009年的收入中占比是76.6%，联通2010年移动非语音业务收入占移动通信服务收入比例仅到32.0%，同比提高也只有4.4%。按这个蜗牛速度，要追上腾讯现在水平，需要10年。这还没有算所谓“非语音业务”是否能够得上腾讯那种含金量标准。
所以，把电信业与互联网行业融合定位为电信时代(虽然谦虚地加了个“后”)，已不很准确。至于判断“电信运营商处于‘后电信时代’生态环境中的核心物种地位”，在互联网人看来，简直是头脑发烧得厉害了。
准确的形势判断，应该说就是电信业与互联网业融合的“移动互联网时代”；至于电信运营商的地位，顶多说在不算互联网业的情况下，处于电信业部分的“核心物种地位”；如果真按“电信业与互联网行业融合”的全生态来算，只能说处在离核心较远的边缘物种地位。
2)形势判断失误导致两个顶层问题
第一，不是核心物种，按核心物种定位，造成核心资源配置的错位。
联通人根据2009年赛迪顾问提供的数据(互联网应用服务以50.9%，超过互联网基础服务的49.1%)，得出一个纵深的进一步判断：“未来，随着互联网应用服务市场的持续快速发展以及基础服务的饱和化和低廉化趋势，互联网应用服务在整体市场中的占比仍将继续提升，成为产业生态的主导力量。” 赛迪顾问数据没问题，但从数据中得出的结论有问题。
一方面，认为“互联网应用服务”会主导，是一个严重的判断失误。
在互联网人看来，互联网应用服务超过基础服务，并不说明谁是主导。例如，苹果的四五十万开发者的总和服务收入超过苹果商店服务收入，并不说明开发者成了主导者。因为三七分成本身就决定了开发者收入必定超过平台提供者。
另一方面，何为互联网基础服务，存在大的误会。原来，这是一个由“核心物种”判断派生的连锁误会，联通人理解的互联网基础服务，居然就是电信运营商。所以他们说“作为互联网基础服务的提供者”的电信运营商云云，就不奇怪了。那么，我们互联网人所理解的“互联网基础服务”(如基础技术支撑服务业，基础业务支撑服务业，ASP平台)跑哪去了呢？居然在联通眼皮底下消失不见了。
经过换位思考，我发现这是电信思维中，与我们互联网物种的人想反了的地方。电信这种物种看世界，似乎认为：互联网全行业都是电信业的增值业务，或者叫互联网应用服务。这是令互联网人再吃惊不过的了：联通把我们互联网行业最精华的主力部队看漏掉了。
在这个判断下，把联通资源的主力军拉上战场的结果，就是主力跑到他们认为是互联网基础服务所在，而我们认为不是的地方。从互联网人看，相当于联通全部主力都投放给预备队，放到了山后面，根本就没参与前方作战。这是看漏了、想漏了互联网业也有核心物种这回事的结果。这样配置资源，一旦作战，就会发现把主攻和佯攻阵地搞反了。
这也是我们互联网人为何能轻松攻上主阵地，在联通眼皮底下冒出两个联通总市值的原因。应该说，咱们互联网人在移动时代真是够幸运的。如果小网通和联通听了候自强的，就没有我们今天的幸福生活了。
第二，不是核心物种，且不承认自己不是核心物种，造成移向真正的核心物种机会的失去。
前面说过，是不是核心物种，取决于语音与数据业务占比关系。没有排除电信运营商经调整后成为真正核心物种的机会。
正常判断形势，既是两个行业融合，语音与数据业务哪种主导，主力资源就应向哪种核心业务领域配置。这是像摩根斯坦利等旁观者马上顺理成章想到的。这也是候自强当年想救电信人时核心主张所在。如果联通正常判断形势，就可以变不是核心物种，抢在互联网行业之前，成为核心物种。但联通按兵不动，什么也没有做。因为他们根本就没觉察出有个和他们不一样的核心物种，摸到了阵地前沿，直到堵在门口被苹果喊缴枪不杀时，才以净利大幅下降来匆匆应战。
上一页
1
